イーロン・マスクがツイッターを非公開にするための430億ドルの入札は、ソーシャルメディアグループがより収益性を高めることができるかどうかの懸念もあり、このような大規模なレバレッジドバイアウトを成功させるための資金力を持ついくつかの大規模な機関から関心を引くのに苦労しています。
Blackstone Group、Vista Equity Partners、Brookfield Asset Managementは、バイアウトのエクイティチェックの提供に反対することを決定した最大のプライベートエクイティ業界グループの1つであると、彼らの考えに精通している人々はFinancialTimesに語った。
ムスクやツイッターを非公開にしたい他の入札者は、取引を完了するために200億ドルをはるかに超える新しい株式を必要とし、残りの資金は負債から来るか、上場株式を株式と交換する既存の投資家の参加によるものです。民間企業。
マスクの ギャンビット 最近の最も著名な技術買収の1つに参加する可能性があるため、多くのウォールストリートグループを魅了してきました。 数億ドルの手数料を生み出すメガディールの可能性は、事実上すべての大手銀行と金融業者が取引の論理的根拠を綿密に研究していることを意味しています。
しかし、最も影響力のあるプライベートエクイティ企業のいくつかからのツイッター買収に対する生ぬるい歓迎は、ソーシャルメディアグループの見通しが意見を分けていることを示しています。 プライベートエクイティスポンサーが、Twitterで9％以上の株式を取得し、一方的な買収入札を開始したテスラの創設者であるビリオネアマスクと協力することを検討しているため、これは特に当てはまります。
ウォールストリートジャーナル 月曜日に報告 アポログローバルは、ツイッターの潜在的なテイクプライベートにムスクと一緒に投資することを検討していたこと。
しかし、議論について説明された複数の人々によると、アポロは、エクイティ小切手ではなく、債務または優先エクイティ資金の提供のみを検討しています。 人々は、ムスクが会社をより収益性の高い方法で運営する方法についての詳細がほとんどないことを考えると、それが起こる可能性はわずかであると述べました。
バンク・オブ・アメリカ、ロイヤル・バンク・オブ・カナダ、ドイツ銀行も、取引に債務融資を提供することが可能かどうかを調査している貸し手ですが、彼らの考えを説明した人々によると、まだ決定は下されていません。
ムスク主導の取引への資金提供に関心のあるグループの主な懸念は、Twitterが、取引を完了するために会社の貸借対照表に引き受ける必要のある巨額の債務を処理するのに十分な現金を生み出さないことです。
さらに、多くの潜在的な貸し手は、プラットフォーム上での表現の自由を促進したいというマスクの願望を懸念しています。
世界最大のプライベートエクイティ企業であるブラックストーングループは、金融スポンサーがオファーを進めるまで、入札に債務資金を提供することを真剣に検討していないと人々は述べた。
そのような入札が実現したとしても、BlackstoneはTwitterの買収の規模と、特にMuskの参加に懐疑的です。 代わりに、ブラックストーンは、プライベートエクイティファームのコンソーシアムが主導する取引に資金を提供することを検討する方が快適です。
ソフトウェア買収会社のトーマ・ブラボー氏も、サンフランシスコに本拠を置く同社がその潜在能力を十分に発揮しておらず、収益を伸ばすことができると信じて、ツイッターの入札を精査し始めた。 しかし、それはまだその次の動きを決定していません。
テクノロジー業界で最も影響力のある投資家の2人であるSilverLakeとElliottManagementは、2020年春にTwitterの大規模な株式を取得し、11月に共同創設者のJackDorseyから引き継いだ最高経営責任者のParagAgrawalを支援してきました。
両社は、買収を追求するかどうか、またはマスクの入札をどのように見ているかについてコメントしていません。
先週、シルバーレイクの代表者を含むツイッターの取締役会は、 全会一致で合意 いわゆるポイズンピルを実装するために、マスクが公開市場で15％を超える株式を構築するのを阻止するように設計された操作。
ある人のアドバイスによると、ツイッターの防御的な動きにもかかわらず、異端者の起業家は、ソーシャルメディア会社の取締役会に彼の入札を受け入れるよう圧力をかけるために、すべての株主にオファーを提出することをまだ検討しています。
