2022 IPO: 2022 年の IPO: 資金動員は Rs 57k cr に半減。 新年はさらに静かかもしれません

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Dalal Street のデビュー銘柄と ボラティリティ 地政学的な緊張が引き金となり、プライマリー市場のセンチメントを悪化させた。 IPO 2022 年には 57,000 ルピー近くに半減し、新年はさらに静かになると予想されます。

Rs 20,557-croreがなければ、全体的なコレクションははるかに低かったでしょう

これは、年間の調達総額の 35% に相当します。

投資家は 2022 年を通して景気後退への懸念と急激なインフレの中での金利の上昇に不安を感じ続けました。

「2023 年は厳しい年になるだろう。世界的に成長が鈍化しているため、インドで何らかの影響が見られるだろう。2023 年には市場が鈍化するか、より静かになると予想している。来年の IPO を通じて得られる資金は、 2022 年と同じレベルです」と、True Beacon と Zerodha の共同創設者である Nikhil Kamath 氏は述べています。

Vinod Nair 氏、研究責任者

、また、不安定な株式市場を見越して、2023年のIPOの合計規模は抑えられると考えています。

「そのレベルはもっともらしい。 プレミアム かつて獲得していたインドのバリュエーションは 2023 年に低下する可能性があり、IPO の価格設定に影響を与えます。 最近の IPO のパフォーマンスの低さも投資家に後知恵の影響を与え、短期的な反応の弱さを反映しているだろう」と彼は付け加えた。

Prime Database が提供するデータによると、2022 年 (12 月 16 日まで) に 56,940 億ルピーを調達するために、36 社もの企業が新規株式公開 (IPO) を行いました。

この数字は、KFin Technologies と Elin Electronics の 2 つの企業の最初の株式売却が来週開始され、累計で 1,975 億ルピーを調達する予定であるため、増加するでしょう。

2022 年の資金動員は、2021 年に 63 社が調達した 12 億ルピーをはるかに下回り、20 年で最高の IPO 年となりました。 この資金調達は、過度の 流動性 また、個人投資家の参加が増加したことで、プライマリー市場で持続的な陶酔感に拍車がかかりました。

これ以前は、15社が2020年の最初の株式売却を通じて26,611億ルピーを集めていました。

昨年と同様に、今年の IPO の大部分は、既存の投資家が何らかの形で、比較的高い評価額で株式を小売業者に売却する売却提案 (OFS) ルートを通じて行われました。

IPO とは別に、次の 1 件の公募がありました。

、それは Rs 4,300 crore を一掃しました。

2021 年の IPO の例外的な年は、地政学的な緊張の高まり、インフレ、攻撃的 金利 アナンド・ラティ・シェアーズ&ストック・ブローカーズのヘッド・エクイティ・リサーチであるナレンドラ・ソランキ氏は、2021年以降に上場されたいくつかのIPOの悲惨なパフォーマンスも資金回収に影響を与えたと述べた。

Zerodha の Kamath 氏はまた、最近上場した公募債のパフォーマンスが低迷したことで、個人投資家の関心が損なわれ、ルートを通じた資金回収の減少につながったと述べた。

2月のロシアとウクライナの間の戦争は、投資家にとって暗い環境をもたらし、インドを含む世界中の株式市場を神経質にしました。 さらに悲惨なことに、世界中の中央銀行が金利を引き上げて、急激なインフレを抑制しました。 これは流動性の圧迫につながり、それが今度は発行市場のセンチメントを乱し、株式の価格設定に影響を与え、企業が上場を選択するのを思いとどまらせました.

LIC 発行は 20,557 クローネで国内最大でしたが、これにデリーベリー (5,235 クローネ) が続きました。

(Rs 3,600 crore)、Vedant Fashion(Rs 3,149 crore)、Global Health(Rs 2,205 crore)。

LIC と Delhivery を除いて、2022 年にはビッグサイズの発行は見られず、平均チケットサイズは 1,000 億ルピー未満でした。これは、セカンダリー市場とプライマリー市場のパフォーマンスが低迷し、大型オファーへの意欲が低下したためです。

ラジェンドラ ナイク医学博士 インベストメント・バンキング

、外国ポートフォリオ投資家(FPI)からの参加の減少により、上場日のパフォーマンスと高額IPOのフォローアップ購入が打撃を受けたと述べた。

インド市場で大部分が FPI に取って代わったミューチュアル ファンドや PMS スキームなどの国内投資家は、より保守的なスタンスを取り、より小さなポジションを取ることを好みました。ミッドキャップ IPO が順調に進み始めました。 これらの IPO のいくつかは、数回にわたってオーバーサブスクライブされました。

興味深いことに、36 件の IPO のうち 2 件 (Delivery と Tracxn Technologies) のみが新時代のテクノロジー企業によるものであり、このセクターからの悲惨な問題の後、このセクターの問題が減速していることを明確に示しています。

他にもいくつかあります。

問題に対する全体的な市場の反応は、わずか 14 件の IPO が 10 倍を超えるメガレスポンスを獲得したことで緩和されました。 Harsha Engineers International が 75 回近くのサブスクリプションでトップの成績を収め、Electronics Mart India (約 72 回) と DCX Systems (約 70 回) がそれに続きました。

FiveStar Business Finance は、完全に購読されなかった唯一の企業でした。

LIC や Delhivery のような大企業の上場パフォーマンスが、それぞれの発行価格を 25% 下回る価格で取引されていたため、反応はさらに弱まりました。

メインボード IPO とは別に、中小企業 (SME) は、2021 年に SME IPO によって調達された 7 億 4,600 万ルピーと比較して、1,807 億ルピーを集めました。

Prime Database MD Pranav Haldea は、88,140 ルピーに相当する 59 件の IPO が Sebi のうなずきに座っており、さらに 51,215 ルピーに相当する 30 件が市場規制当局の承認を待っているため、IPO パイプラインは引き続き強力であると感じています。

経済政策、地政学的緊張、バリュエーション、投資家心理、競争などの要因が、2023 年の IPO 市場の動向を左右する可能性があると、Centrum Capital の Naik 氏は述べています。

テクノロジー企業、特に収益性の高い消費者、銀行、金融の企業は、来年の IPO を通じて大部分の資金を調達する予定です。