S＆P500が一時的に弱気市場に陥った金曜日のワイルドセッションで株価は横ばい

不況の懸念の高まりにより、金曜日の米国株式は一時的に弱気市場に押し上げられ、S＆P 500は1月の史上最高値から一時的に20％に達した。 劇的な深夜の逆転により、S＆P500はクロージングベルでわずかにグリーンに押し込まれました。

S＆P 500は、セッションの早い段階で2.3％も下落した後、金曜日に0.01％上昇して3901.37で取引を終えました。 その日の安値では、S＆P 500は1月の日中の高値を20.9％下回っていました。 インデックスは、その記録を約19％下回って終了しました。

ウォール街には公式のクマ市場の指定はありません。 金曜日の日中安値の下落をクマ市場の確認として数える人もいれば、高値から20％下落するまで公式ではないと言うストラテジストもいます。 とにかく、パンデミックが始まった2020年3月の急速なクマ市場以来、これはこの規模の最大の落ち込みです。

投資会社サンダース・モリス・ハリスのジョージ・ボール会長は、「株価は依然として自由な価格であり、10年間株価を押し上げた心理は否定的になっている」と述べた。 「平均的なクマ市場は1年（より正確には338日）続く。この不況はその3分の1しか続いていないので、暫定的な集会によって中断されたとしても、おそらくもっと下振れの余地があるだろう。」

ダウ工業株30種平均は、1日の安値で600ポイント以上下落した後、ほぼ横ばいでした。 ナスダック総合指数は0.8％下落し、すでにクマ市場の領域に深く入り込んでおり、高値から30％下落しています。

今週のダウは、1923年以来の最初の8週間の連敗で、4％下落しています。S＆P500は、その週で5％下落していますが、ナスダックは6％下落しています。 どちらの指数も7週連続で下落するペースで進んでいます。

Aptus CapitalAdvisorsのポートフォリオマネージャーであるDavidWagnerは、次のように述べています。

S＆P 500が弱気市場に転落したのは、米国が数十年に見られなかったインフレ圧力に対処してきたためです。 それらはエネルギー価格の高騰によって悪化しました—それはウクライナ-ロシア戦争の開始によって大部分悪化しました。

その後、インフレ率の急上昇により、FRBは3月に3年以上ぶりに利上げを行いました。 今月初め、中央銀行はさらに積極的に金利を引き上げ、金利を0.5パーセントポイント引き上げました。

当初、売却損失は、価値の高い成長株とテクノロジー株に集中していました。 しかし、ドローダウンは最終的に市場の他の部分に広がりました。 金曜日の正午まで、エネルギーはこれまでの唯一のポジティブなS＆P500セクターでした。

それから今週、ウォルマートとターゲットからの貧弱な四半期報告と見通しは、インフレに対処する企業の能力とより高い価格を支払う消費者の意欲に対する懸念を引き起こし、S＆P500にさらに圧力をかけました。

「ある時点で市場は好転するだろうが、これらの風が変わり、インフレが低下し、消費者は彼らが望むようにそして慣れているように再びお金を使うことに満足している。これらはかなり長いサイクルである。」アリアンツ・インベストメント・マネジメントのETF戦略責任者であるヨハン・グラーンは述べています。

2020年3月のクマ市場は、パンデミックの間に繁栄したインターネット企業に投資家が賭けたため、S＆P 500が再び過去最高を記録するまで、わずか33日間続きました。

ウォールストリートは、景気後退の懸念とアプライドマテリアルズがガイダンスを引き下げたため、金曜日に半導体株の株を投棄し続けた。 チップ製造装置の製造会社であるアプライドマテリアルズは4％の損失を出しました。 NvidiaとAdvancedMicroDevicesのシェアは3％減少しました。

他の場所では、重機メーカーが収益のミスを報告した後、ディアの株は14％下落しました。 Caterpillarのシェアは4％以上減少しました。 DeereやCaterpillarのような産業は、世界経済のバロメーターと見なされています。

連邦準備制度理事会は、最近のインフレの急増を和らげようとしているため、金利を引き上げ続けることを示唆しています。 週の初めに、ジェローム・パウエル議長は、「それが広く理解されている中立のレベルを超えることを伴う場合、私たちはそれをすることを躊躇しないだろう」と述べた。

今週、金融政策に対するその厳しい姿勢は、FRBの行動が経済を不況に陥れる可能性があるという懸念を引き起こしました。 木曜日に、ドイツ銀行は、S＆P500が可能であると述べました 差し迫った不況がある場合は3,000に落ちる。 これは木曜日の終値を23％下回っています。

CFRAResearchのチーフ投資ストラテジストであるSamStovall氏は、「このクマ市場は上位20％の領域で底を打つ可能性があるため、30％未満のクマ市場のままである」と述べています。

—CNBCのJeffCox、Jesse Pound、SamanthaSubinがこのレポートに寄稿しました。

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訂正：ダウは1923年以来の最初の8週間の連敗のペースで進んでいました。前のバージョンはその年を間違えました。