米国の企業は、株式市場が安定し、インフレデータが軟化しており、債券や株式を売却するめったにない機会が開かれているため、現金の調達を急いでいます。
債券市場 約 20 億ドルの株式がセカンダリー ディールで売却され、9 月 5 日の米国レイバー デーの休日に続く短いブーム以来、最も忙しい週となりました。
銀行家と投資家は、上場企業による株式売却と株主による大規模なセカンダリー売却も今週増加し、企業と株主がより良い気分を利用して、活動の急増が続くと予測した。
高格付けとジャンク格付けの両方の債券の発行は、前週からそれぞれ 3 倍以上に増え、それぞれ 450 億ドルと 60 億ドルになり、6 月以来、よりリスクの高い債券取引が最も忙しい週になりました。 オラクル ゼネラル・エレクトリック・ヘルスケアは、より格付けの高い借り手の間で主導権を握り、強い需要を集めた取引でそれぞれ70億ドルと83億ドルを調達しました。
ナトアライアンスの国際債券部門の責任者であるアンディ・ブレナー氏は、「市場に参入したい人は皆、今週市場に参入した。
シニアバンカーは、多くの企業が準備を進めており、休暇が迫っている年末までに多くの機会がありそうにないため、状況が改善された場合に迅速に行動できるようにしていると語った。
ゴールドマン・サックスの株式資本市場責任者であるデビッド・ルートヴィヒ氏は、「発行体と売り手に機敏さを保つようアドバイスしてきた」と語った。 「私たちは現在、そうした受容期間の 1 つにあり、迅速に行動する準備ができていた企業は、より効率的な条件で資金調達の目標を達成しました。」
法人市場への関心が非常に高かったため、水曜日の 350 億ドルのベンチマーク 10 年国債オークションへの意欲が低下し、他の投資家が引き受けていない債務を買い取る役割を担うプライマリー ディーラーは、過去 1 年以上で最大の保有額を抱えていました。 .
参加者は、木曜日のインフレデータの軟化に対する市場の反応に勇気づけられました。 米国連邦準備制度理事会が将来の金利上昇のペースを遅らせることができるとの期待から、ボラティリティ指標は8月に最後に見られたレベルにまで低下しましたが、株価は2年以上で最も急上昇しました。
トレーダーは、来月の 0.5% ポイント上昇の 81% の確率に賭けています。 連邦準備制度理事会、CME の FedWatch ツールによると、1 週間前の 62% の確率と比較して。
「投資家の一部には、パウエル議長を信用せず、FRB が撤退すると考えたいという願望があったと思います。 消費者物価指数を含む良いニュースがあるときはいつでも [Thursday] リーマン・リビアン・フリドソン・アドバイザーズの最高投資責任者であるマーティ・フリドソン氏は、連邦準備制度理事会のジェイ・パウエル議長に言及して、「投資家は『彼は容赦するだろう』と考えている」と述べた。
しかし、状況の改善にもかかわらず、それがよりリスクの高い新規株式公開市場での上昇に拍車をかけると期待している人はほとんどいません。 後続の株式売却は迅速に完了することができますが、IPO ロードショーは少なくとも 1 週間続く傾向があり、急激な市場の反転によってプロセスが脱線するリスクが高まります。
ウェルズ・ファーゴの株式資本市場の共同責任者であるクレイグ・マクラッケン氏は、「確かにCPIのリリース後、人々は選択肢を評価し始めるでしょうが、今すぐ市場の日々の分析が必要です. . . 後継者と転換者は現時点で完了できますが、IPO を見る前に長期的な証拠が必要です。」
